Conform News.ro: Berkshire Hathaway, conglomeratul condus de WARREN BUFFETT, își reduce considerabil rezervele de lichidități, investind miliarde de dolari în acțiuni la companii precum Alphabet și răscumpărând propriile acțiuni. Anunțul vine în contextul raportării unui profit operațional mai mare decât anticipat pentru al doilea trimestru.
Investiții majore și răscumpărări accelerate
Între aprilie și iunie, Berkshire Hathaway a răscumpărat acțiuni proprii în valoare de 4,5 miliarde de dolari, iar în luna iulie a achiziționat alte 3,3 miliarde de dolari din propriile titluri. Această accelerare a procesului de răscumpărare, întrerupt după aproape doi ani, semnalează o strategie agresivă de management al capitalului. Mai mult, grupul a cumpărat cu aproape 20 de miliarde de dolari mai multe acțiuni decât a vândut, încheind astfel o serie de 14 trimestre consecutive în care a fost vânzător net.
Printre achizițiile notabile se numără o suplimentare de 10 miliarde de dolari la investiția existentă în Alphabet, compania-mamă a Google și YouTube, care devine astfel una dintre cele mai mari dețineri ale Berkshire.
Profit operațional în creștere, în ciuda incertitudinilor
Profitul operațional trimestrial a înregistrat o creștere de 16%, ajungând la 12,98 miliarde de dolari, depășind așteptările analiștilor. Această performanță este susținută de îmbunătățiri în sectoare precum transportul feroviar (BNSF) și serviciile, inclusiv unitatea de avioane de lux NetJets și distribuitorul de componente electronice TTI. Aceste rezultate pozitive au compensat parțial slăbiciunea înregistrată de asiguratorul auto Geico.
Profitul net s-a dublat, ajungând la 25,67 miliarde de dolari, o cifră ce include câștiguri și pierderi nerealizate din deținerile de acțiuni, pe care Berkshire le încurajează investitorii să le privească cu prudență, având în vedere volatilitatea pieței. Veniturile au înregistrat, de asemenea, o creștere de 10%, atingând 101,81 miliarde de dolari.
Compania anticipează o „incertitudine considerabilă” legată de factori macroeconomici și geopolitici, precum tarifele comerciale și conflictele internaționale. Se observă, de asemenea, o scădere a cererii în afacerile de consum, incluzând reprezentanțe auto, marca de lenjerie intimă Fruit of the Loom și vehicule recreative Forest River, reflectând o posibilă schimbare în încrederea consumatorilor.
Acesta este al doilea trimestru în care Greg Abel deține funcția de CEO al Berkshire Hathaway, succedându-i lui Warren BUFFETT, care rămâne președinte. „Este o depășire solidă a așteptărilor, iar investitorii vor fi încurajați”, a declarat Cathy SEIFERT, analist la CFRA Research, subliniind afirmarea treptată a lui Greg ABEL în noul său rol.
Gestionarea capitalului sub noua conducere
Investitorii și analiștii sunt curioși să observe diferențele în abordarea gestionării capitalului de către Greg ABEL, comparativ cu cea a lui Warren BUFFETT, care s-a confruntat cu provocări în alocarea lichidităților spre finalul carierei sale îndelungate. Berkshire a încheiat luna iunie cu 364,7 miliarde de dolari în numerar, o scădere față de recordul anterior.
Politica de răscumpărare a acțiunilor permite intervenții atunci când prețul titlurilor este sub valoarea intrinsecă, determinată conservator de ABEL în consultare cu BUFFETT. Warren BUFFETT, în vârstă de 95 de ani, a reiterat implicarea sa în procesul decizional al companiei, subliniind că atât el, cât și ABEL iau decizii doar cu acordul reciproc.
Capitalizarea de piață a Berkshire este semnificativă, apropiindu-se de 1,5 ori valoarea contabilă. Ritmul actual al răscumpărărilor de acțiuni este comparabil cu cel maxim atins de BUFFETT la începutul deceniului. Anul 2021 a fost cel mai prolific pentru Berkshire în ceea ce privește răscumpărările, cu achiziții de 27 de miliarde de dolari.
Performanța Geico, sub presiune
Pe de altă parte, asiguratorul auto Geico a înregistrat o scădere considerabilă a profitului din subscriere, afectat de creșterea numărului de cereri de despăgubire în urma accidentelor și de majorarea cheltuielilor de marketing. Compania a investit semnificativ în publicitate pentru a recupera clienții pierduți. Analistul Cathy SEIFERT a descris rezultatele Geico drept „absolut dezastruoase” și a ridicat semne de întrebare cu privire la momentul în care compania a început să majoreze tarifele și la frecvența cererilor de despăgubire.
Profitul total din asigurări și reasigurări a scăzut cu 11%, pierderile din asigurările de bunuri fiind mai mici decât anticipat. Profitul BNSF a crescut cu 6%, impulsionat de volumul transportului de produse diverse și de creșterea prețurilor la combustibil. Berkshire Hathaway Energy a raportat un profit în creștere cu 27%, beneficiind de marje mai mari în sectorul utilităților și de credite fiscale.
Sursa: News.ro
